Usa Claude para analizar cualquier acción (5 pasos)

Le pides a un modelo que analice una acción y te devuelve un texto que suena a analista de banco. Márgenes, vientos de cola, riesgos regulatorios. Suena bien y no sirve para nada, porque una parte viene de datos de entrenamiento viejos, otra de una nota que leyó en algún lado y el resto de la nada.

El problema no es el modelo. Es que lo dejaste opinar. Una empresa pública publica todo lo que necesitas —cientos de páginas al año, auditadas, con responsabilidad legal encima— y tú le estás pidiendo a la IA que recuerde en vez de que lea.

Este setup arregla eso: un proyecto por empresa, encerrado en documentos oficiales, sin acceso a su propio conocimiento. Toma como una hora armarlo la primera vez y después cada trimestre son quince minutos.

Esto no es asesoría financiera. No soy asesor y esta guía no recomienda comprar ni vender nada. Es un método para leer documentos oficiales más rápido y con menos sesgo. Las decisiones de inversión son tuyas y las consecuencias también.

Paso 1 — Un proyecto por empresa, con candado

Crea un proyecto de Claude y ponle de nombre la clave de pizarra de la empresa. Uno por empresa, nunca uno general para todas: la mezcla de documentos entre emisoras es la primera fuente de errores.

En las instrucciones del proyecto va este texto. Es el candado y es lo más importante de todo el setup.

Eres mi analista de renta variable para [CLAVE DE PIZARRA].

Regla número uno: solo respondes con base en los documentos que yo
subí a este proyecto. No usas conocimiento externo, ni tus datos de
entrenamiento, ni noticias, ni tu propia opinión sobre esta empresa.

Si algo no está en los documentos, tu respuesta es exactamente:
"No está en los documentos que subiste." Y ahí te detienes. No
completas con lo que suele ser cierto en la industria.

Cada afirmación factual va citada: nombre del documento, año y
sección o página. Sin cita, no se afirma.

Prohibido:
- Especular sobre lo que va a pasar.
- Dar precios objetivo o proyecciones de precio.
- Recomendar comprar, vender o mantener.
- Suavizar un dato malo con contexto que no está en el documento.

Cuando yo te pida una opinión, tu trabajo es mostrarme qué dice la
empresa de sí misma y dónde se contradice entre un año y otro.
El juicio es mío.

Paso 2 — El panorama de la industria, antes de subir nada

Este paso va primero a propósito, con el proyecto todavía vacío. Aquí sí quieres el conocimiento general del modelo: necesitas entender el sector antes de leer a una empresa del sector, o no vas a saber qué es normal y qué es raro.

Antes de que suba documentos, dame contexto de la industria de
[INDUSTRIA]. Esto es conocimiento general de sector, no análisis
de una empresa específica.

1. Cómo gana dinero una empresa de esta industria. Las líneas de
   ingreso típicas y la economía unitaria: qué mueve el margen.
2. Los motores de crecimiento de los últimos cinco años y cuáles
   ya se agotaron.
3. Los riesgos estructurales del sector, no los coyunturales.
4. Cómo se ve el mapa competitivo y en qué compiten de verdad:
   precio, distribución, tecnología o regulación.
5. Las tres o cuatro métricas que un analista de esta industria
   mira primero, y por qué esas.

Sé concreto. Si algo varía mucho por región, dilo.

La salida de esto guárdala como documento dentro del proyecto, con el nombre "Panorama de industria". Queda como contexto permanente y no lo vuelves a correr.

Paso 3 — Cargar los documentos oficiales

Cinco años de material, bajado de la fuente. Para empresas listadas en Estados Unidos, todo está en EDGAR o en la sección de relación con inversionistas del sitio de la empresa. Para emisoras de otros mercados, la bolsa local publica el equivalente.

• Reportes anuales (el 10-K en Estados Unidos). Es el documento pesado y el que más rinde.
• Reportes trimestrales (10-Q).
• Transcripciones de las llamadas de resultados. Aquí es donde la dirección se compromete a cosas en voz alta.
• Presentaciones de día del inversionista, si las hay.
• Tus propias notas de investigación, si ya tenías.

Nómbralos con una convención rígida: CLAVE-AÑO-TIPO.pdf. Por ejemplo AAPL-2024-10K.pdf. Suena a detalle menor y no lo es: las citas del modelo solo sirven si el nombre del archivo te dice de un vistazo de qué año y qué documento está hablando.

Paso 4 — Memo alcista y memo bajista

Dos análisis, cada uno de 500 palabras máximo. El límite de palabras no es capricho: obliga a jerarquizar. Un memo de tres mil palabras es un volcado, no un análisis.

Escribe el MEMO ALCISTA. Máximo 500 palabras.

Las tres razones más fuertes para ser dueño de esta empresa, según
sus propios documentos. Para cada razón:
- El argumento en una frase.
- Los números que lo sostienen, con la cita del documento.
- Qué tendría que seguir siendo cierto hacia adelante para que el
  argumento aguante.

Ordénalas de más fuerte a menos fuerte. Si la tercera razón es
débil, dilo en vez de inflarla.

Ahora el MEMO BAJISTA. Máximo 500 palabras.

Los tres riesgos de caída más serios, sacados de los documentos y
en particular de la sección de factores de riesgo del reporte anual.
Para cada uno:
- El riesgo en una frase, en lenguaje llano.
- La métrica específica que yo debería vigilar cada trimestre para
  saber si se está materializando.
- El nivel de esa métrica hoy, con su cita.

No me des riesgos genéricos de la industria. Quiero los que esta
empresa reconoce sobre sí misma.

Cuando los tengas los dos, hay una pregunta de seguimiento que vale más que ambos memos: "¿en qué se contradicen el memo alcista y el bajista, y cuál de los dos se apoya en datos más recientes?"

Paso 5 — La revisión trimestral

Este es el paso que convierte el ejercicio en un sistema. Cada vez que salgan resultados, subes el documento nuevo y corres esto.

Acabo de subir el reporte del trimestre más reciente.

1. La dirección prometió cosas en las llamadas anteriores. Lista
   cada promesa con su cita, y dime si la cumplieron, la
   incumplieron o dejaron de mencionarla. Lo tercero es lo más
   importante: señálalo aparte.
2. Qué cambió de forma material contra el trimestre anterior.
   Cambios de lenguaje en los factores de riesgo cuentan.
3. La tendencia de los últimos cuatro trimestres en: crecimiento
   de ingresos, márgenes, flujo libre de efectivo y número de
   clientes o la métrica de volumen que aplique.

Máximo 350 palabras. Cero especulación. Si un dato no viene en el
reporte, dilo.

Lo que dejó de mencionarse es la señal más subestimada de todas. Una meta que la dirección repitió cuatro trimestres seguidos y este no apareció rara vez es un olvido.

Dónde truena esto

Tres límites que conviene tener claros antes de confiarle nada.

Los documentos oficiales son parte y juez. Los escribe la empresa. Están auditados, pero el marco narrativo es suyo. Este método te blinda contra alucinaciones, no contra el sesgo del emisor.

No hay precio. A propósito. Nada de lo que sale de aquí te dice si la acción está cara o barata; eso depende de valuación y de mercado, y ninguna de las dos cosas está en un reporte anual. Si el modelo te suelta un precio objetivo, el candado del paso 1 se rompió y hay que revisarlo.

Solo lees a una empresa. Sin comparativo contra sus pares no sabes si un margen de 12% es bueno. Si vas en serio, arma el mismo proyecto para dos competidores y corre los mismos memos. Ahí la lectura cambia por completo.

Y lo obvio, otra vez: esto ordena información, no decide por ti. Si te encuentras copiando la conclusión del memo alcista a una orden de compra sin haber leído el bajista, el problema ya no es la herramienta.